The Palace Theatre har vært en arena for noe av den beste underholdningen vist i London siden 1891, da det ble åpnet av Richard D'Oyly Carte. Ved innvielsen ble en overdådig produksjon av Arthur Sullivans Ivanhoe vist.
Like etterpå ble lokalet omdøpt til The Palace Theatre of Varieties, og ble i denne perioden kjent for å vise noen av de beste revyshowene og musikalske komediene, inkludert Caesar og Harbachs No, No, Nanette i 1925, som løp i nesten to år, Princess Charming, Cabaret, og The Gay Divorcee, der Fred Astaire ga sin siste opptreden på en London scene før han flyttet til Hollywood.
På slutten av 1920- til 1930-årene ble det satt opp en rekke med godt mottatte show, blant annet The Girlfriend i 1927 og 1935s produksjon av Anything Goes. Teateret holdt åpent gjennom hele andre verdenskrig, da Jack Hulbert og Cicely Courtnedige spilte i en rekke musikaler, deriblant kjempesuksessen Something In The Air i 1943.
The Palace is well known for being the home of the original London production of The Sound of Music, which ran at the venue from 1961 for 2385 performances. The theatre was also home to the London premier of Andrew Lloyd Webber and Tim Rice’s first hit, Jesus Christ Superstar, which ran for an astonishing eight years. However the show that beat them all is the musical Les Miserables, which made its West End debut at the theatre in 1985 and ran for 18 and a half years before transferring to the Queen’s Theatre in 2004.
Etter at Les Miserables flyttet, kom en produksjon av The Woman in White med Michael Ball i hovedrollem til dette teateret, etterfulgt av Londons premiere på Monty Pythons musikalske komedie Spamalot, som ble vist fra 2006 frem til 2009. Deretter kom den musikalske sceneadapsjonen av kultfilmen Priscilla Queen of the Desert, som gikk gjennom 2011. Etter dette ble Singin 'In The Rain vist i 2012, en produksjonen som ble overført fra Chichester Festival Theatre og gikk i ett år..
Deretter ble Derren Brown: Infamous vist i en begrenset periode, og teateret ble da hjem til verdens premiere av Roddy Doyles The Commitments i 2013.